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🧑💼 管理人＝運用資産25万円ほどの超小口投資家
こんにちは、green_bambooです。
BTCを見ながら、自分が気になったのが、
「ETFにこれだけお金が入ったら、BTCってそのまま上がり続けるんじゃないの？」
ということでした。
実際、BTC現物ETFには5営業日連続で資金が入りました。
それでもBTCは週初に一時87,000ドル台まで上がったあと、週末は84,000ドル台まで戻しています。ZECも上昇しましたが、開発側ではZebraの緊急修正という少し気になるニュースもありました。
ひとことで言うと、今週は「ETFの強い買いで上昇しながら、金利と開発上のリスクも見えた週」だったかなと思います。
それでは今週も、コーヒー片手に見ていきましょう☕
今週の仮想通貨市場まとめ
価格は9月20日00:00 UTCの日足始値から、9月26日23:59 UTCの日足終値までを比較しています。
日本時間では、9月20日9:00〜9月27日8:59です。
| 銘柄 | 週初 | 週末 | 騰落率 | ひとこと |
|---|---|---|---|---|
| Bitcoin（BTC） | 約81,249ドル | 約84,451ドル | +3.94% | 一時87,363ドルまで上昇 |
| Ethereum（ETH） | 約2,629ドル | 約2,696ドル | +2.54% | ETFは5営業日すべて純流入 |
| Zcash（ZEC） | 約1,470ドル | 約1,653ドル | +12.45% | 上昇の一方、Zebraに緊急修正 |
BTC・ETH・ZECはそろって週間プラスでした。
ただ、BTCもETHも週初に上昇したあと、そのまま一直線に伸びたわけではありません。ZECは3銘柄の中で最も強い一週間でした。
Bitcoin（BTC）：ETFは5日連続流入
BTCは約81,249ドルからスタートし、週末は約84,451ドル。
週間では+3.94％となりました。
週の高値は約87,363ドル。
月曜日に大きく上昇しましたが、その後は少しずつ上げ幅を縮めています。
BTC ETFには約23.86億ドル流入
今週かなり目立ったのが、米国のBTC現物ETFです。
5営業日すべて純流入となり、週間合計は、
約23億8,580万ドル。
かなり大きな資金です。
ただし、日ごとに見ると少し違います。
月曜日は約9億9,900万ドル。
金曜日は約1億3,450万ドル。
流入は続いているけれど、勢いは少しずつ弱くなっていたんですね。Pasted markdown.mdMD
ここは自分も勉強になりました。
「ETFにお金が入ったかどうか」だけではなく、
「その勢いが強くなっているのか、弱くなっているのか」
まで見る必要があるんですね。
ETFにお金が入ったのに、なぜBTCは87,000ドルを超えられなかった？
ここが今週、一番気になったところです。
ETFへ資金が入ることは、BTCにとって基本的にはプラスです。
でも価格はETFだけで決まりません。
利益確定の売り。
先物市場。
金利。
ドル。
米国株。
いろいろなものが同時に動いています。
今週はアメリカの9月総合PMI速報が58.4となり、前月の56.0から上昇しました。
50を超えると企業活動が拡大していることを意味します。
景気が強いのは良いことですが、Fed目線では、
「景気がこれだけ強いなら、金利を高くしても大丈夫なのでは？」
という話にもつながります。
そりゃそうです、でも、前週にはFedが利上げしたばかりです。
そのためETFに資金が入り続けても、金利上昇への警戒がBTCの上値を抑えた可能性があります。
ここまで景気が良く見えることが続くと、利上げの可能性が高いと思うのは自然ですよね。
ETF流入は事実。
金利警戒や利益確定が上値を抑えたというのは考察。
ここは分けて見たいですね。
Ethereum（ETH）：ETFにも資金が戻る
ETHは約2,629ドルから約2,696ドルへ。
週間では+2.54％となりました。
高値は約2,805ドル。
BTCと同じように、週初に強く上昇したあと少し上げ幅を縮めています。
ETH現物ETFも今週は5営業日すべて純流入。
週間合計は、
約6億8,980万ドル
となりました。
先週は純流出だったので、今週はETFへの資金がはっきり戻っています。
ただ、BTCもETHもETFへお金が入ったからといって、価格の上昇率がそのまま比例するわけではありません。
BTCは+3.94％。
ETHは+2.54％。
ETFはあくまで市場を見る一つの材料。
最近、これを何度も感じます。
Zcash（ZEC）：週間12％高
そして今週も、Zcashは強い動きでした。
約1,470ドルからスタートし、週末は約1,653ドル。
週間では+12.45％です。
高値は約1,686ドル。
1,700ドルがかなり近くまで見えてきました。
ETHの近くまで行くんじゃないかと思っています。
ただ、価格が強かった一方で、開発面では少し気になるニュースもありました。
Zebraで緊急セキュリティ修正
Zcash Foundationは9月24日、Zebra 6.4.0と6.4.1を公開しました。
Zebraは、Zcashネットワークを支えるノード用ソフトウェアです。
ところが翌25日。
6.4.0と6.4.1は取り下げられ、緊急修正版6.4.2が公開されました。
直前の2バージョンには、外部から送られた不正な通信によってノードが停止する可能性がある高深刻度の不具合が見つかったためです。
公式説明では、
- 影響はノードの稼働継続
- Zcashの合意ルールには影響なし
- ユーザー資金への影響なし
- 該当バージョンの運用者は6.4.2へ更新推奨
とされています。
悪いニュースなの？
ここは少し判断が難しいところです。
一度問題のあるバージョンを出してしまった。
これは当然、良いことではありません。
でも、
問題を発見して、公表し、すぐに取り下げて修正版を出した。
ちゃんと誤りを認めて、すぐに次の手を打つというのは信頼できます。
これはプロジェクト運営を見るうえではプラスの面もあります。
自分はZcashの将来的なプライバシー需要に期待しています。
だからこそ、
価格が上がっていることと、ソフトウェアが安全に運用できていることは別に見る。
ここは大切にしたいです。
ちなみにNU7は、現時点では11月5日ごろが暫定予定とされています。
今回のZEC上昇が、このZebra修正によって起きたと確認できる根拠はありません。
が、そう思っています。
初心者さん向け：ETFが5日連続流入なのに、なぜBTCは伸び悩んだ？
「BTC ETFに約24億ドルも入ったなら、もっと上がっても良さそう」
自分もそう思いました。
でも、ETFは市場の一部です。
例えば月曜日。
BTC ETFには約10億ドル近くが入りました。
その後も資金流入は続いています。
ただ、日を追うごとに流入額は小さくなりました。
同時に米景気の強さも確認され、金利が高い状態が続くことへの警戒もあります。
これは、心理的にも影響が大きい。
さらに、月曜に大きく上がったあとなら、
「一度利益を確定しておこう」
という人も出てきます。
つまり、
ETFに資金が入る＝必ず一直線に上がる
ではありません。
ETF。
金利。
先物。
利益確定。
市場心理。
こうしたものの綱引きで価格が決まる。
今週は、そのことがかなり分かりやすかったと思います。
今週の注目ニュースTOP3
1. BTC・ETH ETFが5営業日連続で純流入
BTC ETFには約23.86億ドル。
ETH ETFには約6.90億ドル。
両方とも5営業日すべて純流入でした。
先週と比べて、ETFを通じた買い需要がはっきり戻っています。
2. Zebra 6.4.2を緊急公開
Zebra 6.4.0と6.4.1にノード停止につながる不具合が確認され、両バージョンを取り下げ。
翌日に6.4.2が公開されました。
ユーザー資金への影響は確認されていないのはよかった。
3. 米国の暗号資産ルール整備も少しずつ進む
CLARITY Act自体は前週の手続き採決失敗から進展していません。
その一方で今週は、Fedがステーブルコイン発行者向け規則案を公表。
CFTCやSECも暗号資産に関するFAQを出しました。
ただし、
規則案＝法律成立
でも、
職員FAQ＝新しい法律
でもありません。
暗号資産ニュースは、「何が決まったのか」を区別して読む必要がありますね。
来週の注目ポイント
来週は、アメリカの重要な経済指標が続きます。
日本時間では、
- 9月29日22:00：JOLTS求人件数
- 9月30日21:30：PCE物価指数
- 9月30日21:30：4〜6月期GDP確報
- 10月2日21:30：米雇用統計
が予定されています。
米雇用統計は毎回注目している人も多いでしょう。というか、注目必須でしょう。
特に注目したいのがPCEです。
PCEはFedが重視している物価指標。
前週に利上げしたばかりなので、
「インフレが本当に落ち着き始めているのか」
を見るうえで重要です。
またETFでは、
- BTCの5日連続流入が続くか
- ETHへの資金流入が続くか
を確認したいです。
Zcashでは、
- Zebra 6.4.2以降の安定性
- NU7関連の新しい情報
- ウォレット対応
- セキュリティ更新
を追っていきます。
価格では、
- BTC：80,000〜81,000ドル
- ETH：2,600ドル
- ZEC：1,450ドル前後
を下げた時の観察ポイントとして見たいです。
上ではBTCが87,000ドル、ETHが2,800ドル、ZECが1,700ドル付近ですね。
管理人green_bambooの感想
正直、BTC ETFに5日連続で資金が入ったと聞いた時、
「これはもう一段上に行くのかな」
と思いました。
Uptober（アップトーバー）という言葉もあります。
これは、オクトーバー（10月）はアップ（価格が上がること）することが多い月という意味です。
でも実際には、BTCは月曜日の高値を超えられませんでした。
最近少しずつ分かってきたのが、
「資金が入ったか」だけではなく、「その勢いがどう変わっているか」も見る必要がある
ということです。
月曜は約10億ドル。
金曜は約1.3億ドル。
どちらも「流入」ですが、意味は少し違いますよね。
そしてZEC。
価格は上がっています。
保有者としてはうれしいです（笑）。
でもその裏では、Zebraの緊急修正がありました。
以前なら、
「ZEC上がった！」
だけで終わっていたと思います。
今は、
「価格が上がっている時こそ、都合の悪いニュースも読む」
ということを少し意識するようになりました。
期待している銘柄だからこそ、良いところだけを見ない。
これは今後も大切にしたいです。
まとめ
今週はBTC・ETH・ZECがそろって上昇しました。
BTCは+3.94％。
ETHは+2.54％。
ZECは+12.45％です。
BTC・ETH現物ETFには5営業日連続で資金が入りました。
一方、BTCは月曜の高値を超えられず、米景気の強さから金利への警戒も残っています。
ZECも価格は強かったですが、Zebraでは緊急のセキュリティ修正が行われました。
良いニュースだけを見る。
悪いニュースだけを見る。
どちらでも市場は分かりません。
価格・資金・開発をそれぞれ分けて見る。
少しずつですが、これが大事だと分かってきました。
焦らず、煽られず。
構造を見る。
コーヒーでも飲みながら、来週も市場を見ていきましょう☕
これから仮想通貨を始めてみたい方へ
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免責事項
この記事は情報提供と管理人個人の学習記録を目的としたもので、特定の暗号資産の購入・売却を勧める投資助言ではありません。
暗号資産は価格変動が大きいため、投資判断はご自身の責任でお願いします。
価格やETF集計については、データ提供元によって後日修正される場合があります。
主な参照先
Investing.com：BTC・ETH・ZEC価格データ
Farside Investors：Bitcoin ETF Flow
Farside Investors：Ethereum ETF Flow
S&P Global：September 2026 Flash US PMI
U.S. Department of Labor：Weekly Claims
Federal Reserve：ステーブルコイン規則案
CFTC：トークン化資産関連FAQ
SEC：Crypto Assets FAQ
Zcash Foundation：Engineering Update
Zcash Foundation：Zebra 6.4.0 / 6.4.1
Zcash Foundation：Zebra 6.4.2緊急修正
BEA・BLS：来週の経済指標日程
